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《长安大学学报（社科版）》[ISSN:1671-6248/CN:61-1391/C]

卷:

第13卷

期数:

2011年01期

页码:

49-52

栏目:

经济管理

出版日期:

2011-03-20

文章信息/Info

Title:

Research on option pricing model with dynamic drift parameter

作者:

欧阳安¹; 陈凌冰²

1. 西北农林科技大学 理学院,陕西 杨凌 712100; 2. 深圳大学 数学与计算科学学院,广东 深圳 518060

Author(s):

OU-YANG An¹;  CHEN Ling-bing²

1. School of Science, Northwest A&F University, Yangling 712100, Shaanxi, China; 2. School of Mathematics and Computational Science, Shenzhen University, Shenzhen 581060, Guangdong, China

关键词:

股票;  期权;  定价;  动态漂移率

Keywords:

stock;  option;  pricing;  dynamic drift parameter

分类号:

F830.91

DOI:

-

文献标志码:

A

摘要:

从Black-Scholes模型的推导过程入手,引入了基于动态漂移率且含阻尼过程的期权定价模型。首先对期权价格变化的随机过程进行分析,提出如何在合理假设下将金融产品转换为基于动态漂移率的期权定价模型; 其次讨论阻尼模型在无套利均衡期权价格变化中的算法,给出了使用基于动态漂移率的期权定价模型求解时所涉及积分的计算公式; 最后对模型提出的动态漂移率的设计思路和c值的意义进行分析。 分析结果表明该模型更加符合实际且具有可操作性。

Abstract:

In this paper, the authors introduce a modified option pricing model with dynamic drift parameter and damping process was obtained after improving the deduction of Black-Scholes option pricing formula. It firstly shows how the actual financial products can be translated into the modified option pricing model with damping process based on reasonable assumptions. Secondly, it offers the modified model under no-arbitrage balanced option prices by improving the mathematical model with damping process. Thirdly, it provides the integration formula of this modified option pricing model with dynamic drift parameter. Finally, the authors discuss the meaning and design idea of the dynamic parameter and the value of c.

参考文献/References:

[1] Black F,Scholes M.The pricing of options and corporate liablities[J].Journal of Political Economy,1973,81(3):133-155.
[2]姜礼尚.期权定价的数学模型和方法[M].北京:高等教育出版社,2003.
[3]许 端.期权定价公式的概率论推导[J].北京工业大学学报, 2004,30(3):382-385.

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备注/Memo

备注/Memo:

收稿日期:2010-11-04 基金项目:西北农林科技大学研究生优质课程建设项目(YZK0917) 作者简介:欧阳安(1957-),女,湖南衡阳人,副教授。

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更新日期/Last Update: 2011-03-20